城市化的深入发展为新型建材带来机遇

     2014年随着城市化的深入发展，与之相配套的新型建材仍具备增长空间，其需求增速将大幅超过传统建材(水泥、玻璃、耐火材料、陶瓷）。且新城镇化突出强调“以人为本”，更加注重“质”，而并非简单意义上“量”的变化，因此与人们生活质量相关的城市配套设施，例如排水排污系统、防水材料、城市轨道交通、轻质墙体等新型建材将迎来新的发展机遇。

水泥行业持续回升

  景气度有望继续回升。关注优势区域，预计2014年水泥行业的需求增速约为7%，新增产能约为3%，行业供需整体处在逐渐改善的过程中市场竞争将回归理性。目前，水泥股的走势仍处于底部回升阶段，同时考虑到2014年水泥企业盈利继续提升的概率较大，我们认为，2014年水泥股的表现将好于2013年。我们看好华东、两湖以及两广地区，主要是由于所在区域集中度较高、企业自律性强以及新增产能压力较小;华北区域水泥企业已经走出谷底，且景气度在明年有望继续好转。

玻璃行业复苏困难

  玻璃业复苏困难重重。今年以来，由于地产需求好于预期，玻璃原片盈利状况要优于深加工。但地产需求增速在2014年回落概率较大，且新增产能和高库存压力仍在，平板玻璃生产企业的盈利状况不容乐观。相对而言，深加工企业由于下游应用领域更加多元化，且有政策上的支持和鼓励，其盈利状况相对会较好。我们相对看淡玻璃行业，建议重点关注从事新型玻璃制品的企业。

新型建材有望高成长

  布局成长性个股。新型建筑材料符合绿色建筑的要求，不仅使房屋功能得到改善以满足居住和工业生产的特定需求，也与国家节能环保经济发展方向相一致，因此成为国家政策大力支持的领域，未来成长看好。

  另外，人们的消费理念也在不断上升，对于居住环境更加关注，这也使得新型绿色建材更加受到追捧。对于新型建材行业，将选取“企业市场占有率”与“行业成长空间”这两个维度作为衡量指标来选取标的。

——选自《门窗幕墙月刊》